可轉(zhuǎn)債交易新規(guī)實施 未簽將不能買入、打新可轉(zhuǎn)債

可轉(zhuǎn)債最近熱度甚至超過了股票，不過，億萬投資者需要注意了：從2020年10月26日起，未簽署風(fēng)險揭示書的，將不能買入、申購可轉(zhuǎn)債。目前，A股投資者數(shù)有1.72億，目前參與可轉(zhuǎn)債打新的投資者戶數(shù)有高達862萬。

剛剛過去的一個交易周，可轉(zhuǎn)債創(chuàng)造多項歷史紀(jì)錄，全市場成交額將近5000億元，遠超以往;多只可轉(zhuǎn)債成交額達到其正股成交額的百倍以上。

針對可轉(zhuǎn)債交投過程中的異常情況，多家相應(yīng)上市公司發(fā)布風(fēng)險提示，而證監(jiān)會也在上周五放出大招，就《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法(征求意見稿)》公開征求意見，要求證券交易場所根據(jù)可轉(zhuǎn)債的風(fēng)險和特點制定交易規(guī)則，防范和抑制過度投機;進行程序化交易的，要符合證監(jiān)會規(guī)定并向證券交易場所報告。

在上述多項因素綜合作用下，接下來可轉(zhuǎn)債市場如何表現(xiàn)備受關(guān)注。

@億萬投資者：從26日起，未簽這份風(fēng)險揭示書的 將不能買入、打新可轉(zhuǎn)債

從2020年10月26日起，未簽署相應(yīng)風(fēng)險揭示書的，將不能買入、申購可轉(zhuǎn)債。對此，多家券商的APP軟件目前仍在醒目位置加以提示。

今年7月24日，上交所和深交所發(fā)布《關(guān)于做好向不特定對象發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券投資者適當(dāng)性管理工作的通知》(簡稱《通知》)，要求自2020年10月26日規(guī)則實施后，參與向不特定對象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債申購、交易的，應(yīng)當(dāng)以紙面或者電子形式簽署《向不特定對象發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券投資風(fēng)險揭示書》(簡稱《風(fēng)險揭示書》)。

券商普遍都通過各種渠道進行了廣泛提示，提醒投資者在理解相關(guān)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，及時簽署風(fēng)險揭示書。

具體來說，券商普遍都提供了在APP上簽署《風(fēng)險揭示書》的渠道，采用此種方法也最為方便，當(dāng)然，也可以到營業(yè)部柜臺辦理。

可轉(zhuǎn)債剛經(jīng)歷史上最“瘋狂”一周 有可轉(zhuǎn)債成交是其正股285倍!

剛剛過去的一個交易周，可轉(zhuǎn)債交投經(jīng)歷史上最“瘋狂”的一周。

這種瘋狂最主要體現(xiàn)在成交上。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，這一周的時間里，可轉(zhuǎn)債合計成交將近5000億元，創(chuàng)出史上單周成交天量，其中10月23日當(dāng)天可轉(zhuǎn)債單日成交額逼近2000億元，相當(dāng)于當(dāng)日中小板市場成交額的1.5倍。。當(dāng)日成交最為火爆的智能轉(zhuǎn)債單日成交甚至接近300億元(297.3億元)，刷新可轉(zhuǎn)債史上紀(jì)錄。

數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)周成交額居前的可轉(zhuǎn)債一周成交額普遍是其正股成交額的數(shù)倍以上，其中智能轉(zhuǎn)債的成交額竟是其正股智能自控成交額的285倍!

除了成交，單日盤中翻倍的可轉(zhuǎn)債也接二連三，比如10月23日智能轉(zhuǎn)債、銀河轉(zhuǎn)債、寶萊轉(zhuǎn)債等盤中漲幅均一度超過100%。

監(jiān)管層放大招 可轉(zhuǎn)債炒作會否降溫？

對于可轉(zhuǎn)債而言，另一項比較重大的事件是，證監(jiān)會就《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法(征求意見稿)》公開征求意見。

《征求意見稿》在問題導(dǎo)向上，針對近期出現(xiàn)的個別可轉(zhuǎn)債被過分炒作、大漲大跌的現(xiàn)象，著重解決投資者適當(dāng)性管理不適應(yīng)、交易制度缺乏制衡、發(fā)行人與投資者權(quán)責(zé)不對等、日常監(jiān)測不完備、受托管理制度缺失等問題，通過完善交易轉(zhuǎn)讓、投資者適當(dāng)性、信息披露、可轉(zhuǎn)債持有人權(quán)益保護、贖回與回售條款等各項制度，防范交易風(fēng)險，加強投資者保護。

《征求意見稿》共八章37條，主要包括總則、發(fā)行條件與程序、交易轉(zhuǎn)讓、信息披露、轉(zhuǎn)股、贖回與回售、可轉(zhuǎn)債持有人權(quán)益保護、監(jiān)督管理與法律責(zé)任、附則等內(nèi)容。

交易轉(zhuǎn)讓制度方面，《征求意見稿》要求證券交易場所根據(jù)可轉(zhuǎn)債的風(fēng)險和特點制定交易規(guī)則，防范和抑制過度投機;進行程序化交易的，要符合證監(jiān)會規(guī)定并向證券交易場所報告;要求證券交易場所制定投資者適當(dāng)性管理制度，證券公司對客戶的投資者適當(dāng)性進行核查評估，引導(dǎo)投資者理性參與可轉(zhuǎn)債交易;防范強贖風(fēng)險，加強對發(fā)行人行使強贖權(quán)行為的監(jiān)管和規(guī)范;加強風(fēng)險監(jiān)測，要求交易所建立跨品種監(jiān)測機制，并制定針對性的異常波動指標(biāo)，及時采取有關(guān)處置措施。

具體個債方面，就在10月25日晚，又有可轉(zhuǎn)債對應(yīng)的上市公司明確提示交易風(fēng)險。

華體科技(603679.SH)25日晚間發(fā)布轉(zhuǎn)債交易風(fēng)險提示公告，華體轉(zhuǎn)債近期價格波動較大，2020 年 10 月 23 日盤中價格 142.57 元/張、漲幅 30%，觸及盤中臨時停牌，收盤價格 113.39 元/張，漲幅 3.39%，均處于較高水平。依據(jù)相關(guān)規(guī)則，可轉(zhuǎn)債交易不設(shè)置漲跌幅限制，可能存在價格大幅波動的風(fēng)險。

此外，華體科技還稱，截至 2020 年 10 月 23 日，華體轉(zhuǎn)債價格 113.39 元/張，相對于票面價格溢價 13.39%。根據(jù) Wind顯示，華體轉(zhuǎn)債按照當(dāng)前轉(zhuǎn)股價格轉(zhuǎn)換后的價值為 68.1377 元，當(dāng)前轉(zhuǎn)債價格相對于轉(zhuǎn)股價值溢價 66.41%，華體轉(zhuǎn)債存在較大的估值風(fēng)險。

行情數(shù)據(jù)顯示，10月23日，華體轉(zhuǎn)債盤中突然暴力拉升，很快因漲幅過大觸及臨停閾值臨停，盤中漲幅達到30%，但尾市復(fù)牌后又急速跳水，全天波動劇烈，若有投資者以142.57元的當(dāng)日最高價追高買入，持有至當(dāng)日收盤，將浮虧超過20%。

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