風物長宜放眼量 理性看待“缺芯”與“炒芯”

周末有關部門處罰了幾家汽車芯片經銷商，周一半導體芯片股集體大跌。

這其實是一個比較荒謬的邏輯，受處罰的是幾家芯片經銷商，即汽車芯片的中間商，低價進貨囤積居奇，然后以40倍的高價賣出，給下游企業(yè)帶來了巨大的成本壓力。但這件事和國內芯片設計和生產企業(yè)又有多大關系呢?為什么要A股市場一眾芯片設計制造優(yōu)秀企業(yè)來背鍋?整治流通環(huán)節(jié)的“炒芯”現象怎么會成為打壓芯片企業(yè)股價的理由呢?

實際上，目前汽車芯片領域基本是國外品牌的天下，包括恩智浦、英飛凌和博士等，它們控制著汽車芯片的技術環(huán)節(jié)，同時也受制于芯片加工企業(yè)的漲價壓力。也就是說，即便沒有經銷商的囤積居奇，下游汽車制造企業(yè)也是“一芯難求”，原因在于，就那么幾個叫得響的品牌，代工企業(yè)要么因為要生產更先進的手機芯片，要么因為全球范圍內的工廠受疫情影響不能正常生產。實際上，自芯片危機誕生以來，包括沃爾沃、大眾、通用、上汽、現代起亞、福特、蔚來、奔馳、日產、本田、保時捷等數十家車企曾被迫階段性停產或減產，很多時候下游企業(yè)即便是想買漲價的芯片也買不到。

這個時候，如果在中游環(huán)節(jié)再“火上澆油”，是有點不地道了。但轉念一想，這里面不是也有下游市場需求旺盛的因素嗎?不是也有國產芯片企業(yè)無法填補空白的因素嗎?怎么就一味地成了打壓芯片全產業(yè)鏈的理由了呢?

從另一個角度看，全球的“芯片荒”難道不是我們實現彎道超車的好機會嗎?從技術層面看，中芯國際距離全球頂尖技術還有一定差距，但這種差距并不是無法彌補的，而且目前大量缺貨的芯片并不是頂尖的5納米以下制程芯片，而是汽車、物聯(lián)網等通用芯片，這些芯片的技術甚至28納米以上制程就可以實現，國內代工企業(yè)完全可以滿足。但是，我們有多少企業(yè)設計出可以比肩國際巨頭的汽車芯片和物聯(lián)網芯片呢?或者設計生產出來有多少下游企業(yè)會去使用呢?我們一味地感嘆“缺芯”，那是因為很多下游企業(yè)為了自己的利益，只盯著國際巨頭的芯片，人家有技術有龐大的下游客戶，想賣給你就賣給你，想漲價就漲價，有時候并不是中間商可以決定的。

所以，要理性看待“缺芯”與“炒芯”的底層邏輯關系，當務之急是打通國產芯片從上游設計到中游代工生產再到下游應用的各個環(huán)節(jié)，要讓國產芯片的整個生態(tài)環(huán)境得到良好的發(fā)展。中國每年芯片進口金額超過石油，國產芯片從上游設備到中游的設計生產再到下游的應用環(huán)境，整體都有很多短板需要補齊，現在不是泄氣的時候，而是要跨越式追趕。工信部有關負責人也說，要加強對汽車行業(yè)發(fā)展和芯片制造供應能力的監(jiān)測與分析研判，有針對性地解決現在汽車企業(yè)存在的短缺問題，積極扶持芯片制造企業(yè)加快提升供給能力，加快替代方案投入運行使用，優(yōu)化整個產業(yè)鏈布局，使芯片供給能力從長遠期來看形成穩(wěn)定供給。這難道不是國內芯片企業(yè)的好消息?

風物長宜放眼量，即便現在我們對集成電路半導體產業(yè)投資有些許冒進與過熱，但最終能生存下來的都能成為促進科技進步與產業(yè)升級的優(yōu)秀企業(yè)。這總比蓋幾棟房子窖幾缸老酒有意義得多。

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