全部身家押注2個團隊，85后Altman教你做風(fēng)投

獲得投資機會，挑選對的項目，讓創(chuàng)始人選擇你作為投資者。就這么簡單！

創(chuàng)業(yè)邦（ID：ichuangyebang）原創(chuàng)

編輯丨沃特敦

(相關(guān)資料圖)

Open AI掌門人Sam Altman是繼馬斯克之后硅谷最有影響力的新一代領(lǐng)袖。作為企業(yè)家、CEO，投資家和社會活動家，38歲的他在涉足的每個領(lǐng)域都以革命性的思想和行動打破了常規(guī)。

以投資為例，Altman既有遠見卓識，能洞悉趨勢，也能深思熟慮，抓住當下。他很早就投過Reddit、Airbnb、Stripe和Pinterest等互聯(lián)網(wǎng)大小巨頭，近幾年則押注那些真正影響人類未來的科技成果（包括生命、能源和AI）。

《MIT科技評論》報道說，Altman幾乎把全部的流動性資金都投給了Helion Energy（3.845億美元）和Retro Biosciences（1.8億美元）兩家企業(yè)。Helion和Retro屬于截然不同的領(lǐng)域，但都有鴻鵠之志。Helion要建造全球第一個商用核聚變發(fā)電裝置，讓人類擁有源源不斷的清潔電力。Retro的目標則更為直接：讓人類壽命延長10年。

Altman說，我不怕短期收不回成本，因為我相信科技為人類提供無限的能源和增加壽命的潛力。

35歲的時候，Altman寫過一篇文章《如何投資創(chuàng)業(yè)團隊》，分享了他作為科技投資人的心得。

對于那些有巨大潛力的初創(chuàng)團隊，投資人怎樣才能遇得見、看得準、投得進？大家不妨細品Altman的這篇博客，必有收獲。（點擊查看原文：How to invest in startups）

以下，Enjoy！

成為一名出色的風(fēng)險投資人，需要三個步驟：獲得投資機會，挑選對的項目，讓創(chuàng)始人選擇你作為投資者。就這么簡單！通過你的投資和幫助，創(chuàng)業(yè)公司有可能變得更強大。但可悲是，即便沒有你，你投資的那些最好的企業(yè)也能做得很好。

你需要有渠道，才獲得投資機會。這是三個步驟里最簡單的一部：你只需要努力工作！令人吃驚的是，很多投資人工作不太努力，這就是你可以發(fā)力的地方。

一個非常有效的策略就是把時間花在人脈上。一些人會忙里偷閑會找你喝杯咖啡，這些人不是你的人脈。如果你真的能幫助到幾位你尊敬的投資人，或是優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，自然而然，你就能找到投資的機會。

如果你真的想全職做投資，你就需要全天候幫助那些未來能給你帶來項目源的人。不要上來就問對方有沒有投資機會，而是問問對方，你是否能每周花一天時間來幫助他們投的那些最好的項目。一般來說，在幫助招聘、未來融資、介紹客戶，以及一般的咨詢方面，早期投資人確實能提供很多幫助。

另一個有效策略就是建立自己的個人品牌。打造品牌有很多方法。從努力工作的角度，寫深度內(nèi)容是一個好的選擇（這不容易，只有少數(shù)人能做到），而不是發(fā)推特（很容易，大家都能做得不錯）。

創(chuàng)業(yè)公司能否偉大，取決于是否擁有了不起的創(chuàng)始人。風(fēng)險投資要想做得非常好，一個辦法是學(xué)會預(yù)測誰會成為偉大的創(chuàng)始人。如果能識別出那些偉大但尚未成熟的創(chuàng)始人，市場就會獎勵你。當然，你也可以去投資那些已經(jīng)證明自己很偉大的企業(yè)家，但這要看你購買股票的價格。

你如何才能識別未來的領(lǐng)袖呢？

最簡單的方法是，你能和對方見幾次面。假設(shè)你在三個月里和某人見了三次面，并且每次都發(fā)現(xiàn)對方有明顯的進步，請記住這一點。一個人進步的速度往往比當前的實際能力更重要，尤其是年輕的創(chuàng)始人，有時進步飛快。

當我遇到一位創(chuàng)始人時，我問自己的第一個問題是，我是否愿意為這個人工作？第二個問題是，自己未來是否有可能接管他們的行業(yè)？

我要找到的人是既好斗，又難對付（scrappy and formidable），這樣的性格組合很罕見；有使命感、癡迷于自己的企業(yè)、不屈不撓、堅定不移；非常聰明（必要但肯定不夠）；有決斷力、行動迅速、任性；勇敢、信念堅定，不怕被誤解；溝通和說服能力超強；能變得強硬和雄心勃勃。

有些特點比較容易改變。比如，我注意到一個人可以迅速變得更強硬和雄心勃勃，但一個人要么行動慢，要么行動快，這一點似乎很難改變。行動快是很重要的一點。我舉個小例子，我投資過一些回復(fù)重要電子郵件比較慢的創(chuàng)始人，但幾乎沒賺到過錢。

還有一點，凡是我投資過的那些成功的創(chuàng)始人，他們一直都相信自己早晚能成功。這一點好像挺明顯的，除了學(xué)習(xí)預(yù)測誰將成為偉大的創(chuàng)始人，你還必須對哪些行業(yè)能夠賺到錢有起碼的判斷。

很多行業(yè)都有潛力誕生好的初創(chuàng)公司。只要成本能降低，周轉(zhuǎn)能加快，初創(chuàng)公司就有機會。在技術(shù)變化快的行業(yè)，創(chuàng)業(yè)公司更有用武之地。相對于大的競爭企業(yè)，創(chuàng)業(yè)公司的根本優(yōu)勢就在于速度和專注。變化速度一快，初創(chuàng)公司能跑出來的機會就大，大公司犯錯的概率就大。

像創(chuàng)始人和企業(yè)一樣，作為投資人，你應(yīng)該關(guān)心一個市場的增長率和最終的規(guī)模。我不知道為什么大多數(shù)投資人總是糾纏當前的市場規(guī)模，而不是十年后的規(guī)模。但這對你來說是一個機會。

最好的創(chuàng)始人往往有勇氣幾年后就能領(lǐng)先市場，但他們能區(qū)分真趨勢和偽趨勢。真趨勢，用戶數(shù)量開始可能不多，但他們會大量使用新平臺并熱愛它。比如，很多人嘲笑iPhone頭一二年沒有多少用戶，但大多數(shù)iPhone用戶熱愛它的程度是別的智能手機無法比擬的。最優(yōu)秀的公司往往能駕馭一個全新的、重要的、快速發(fā)展的平臺的浪潮。

我投資過的最好的公司的特征非常相似。他們通常具有以下大部分的特征：引人注目的創(chuàng)始人、能吸引人才入伙的使命、產(chǎn)品好到用戶愿意自發(fā)推薦、市場成長迅速、具備網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、邊際成本低、能快速規(guī)?；@個產(chǎn)品要么是全新的，要么比現(xiàn)有產(chǎn)品好10倍。

你應(yīng)該盡量只投資那些有機會成為價值百億美元的公司。這意味著，它們至少處于一個快速增長的市場和某種定價權(quán)。冪律就是這么強大。但知易行難，我自己犯過很多次違背這些原則的錯誤。但數(shù)據(jù)很清楚——失敗不重要、小成功沒意義、獲得巨大的回報才是創(chuàng)業(yè)投資的本質(zhì)。

迄今為止，我職業(yè)生涯最大的感悟是，凡是做對的事情，你就應(yīng)該而且可以做到舉一反三。規(guī)模的力量，以及有時由此產(chǎn)生的突發(fā)行為，是巨大的。對于我做的每一筆投資，我都在思考未來在規(guī)模上能釋放的能量。大多數(shù)人在這方面不行，這也是你可以發(fā)力的地方。

好的創(chuàng)意雖然具有吸引力，但對于早期投資而言，它們只是識別優(yōu)秀創(chuàng)始人的方式之一。比較差的創(chuàng)始人也會有好的主意，投資這些人是我最難改正的一個錯誤。我的第二個老毛病是會去爭搶一些項目，理由是別的投資人喜歡他們。

投資機會越好（估值角度），讓創(chuàng)始人選擇你作為投資人的難度就越大。

一些老套的銷售策略依然有效。比如，多花時間和創(chuàng)始人在一起，向他解釋你愿意做什么來幫助他們，讓那些和你合作過的企業(yè)家給這位創(chuàng)始人打電話，等等。

這時候，好名聲的作用就非常大了。只有一流的投資人才有這樣的聲譽。如果你有“對創(chuàng)始人特別友善”（founder-friendly）的名聲，也會有很大幫助。當然，最有價值的背書來自于你之前投資過的創(chuàng)始人，如果他們說“那個人是我迄今為止最好的投資人”。

除了幫你獲得投資機會，強大的個人品牌能幫助你把錢“投進去”。如果你能有這樣的地位，即只要你愿意出錢，創(chuàng)始人就愿意認真考慮接受你的投資，那你就算搭上順風(fēng)車了。

決斷力也能起作用。人人都想被人需要，多數(shù)投資人都在等別人先行動。如果你決定很快，尤其是你比別人先做決定，創(chuàng)始人往往會欣賞這一點。我最近做了兩筆重大的投資。第一筆，我告訴對方，有一位創(chuàng)始人還沒講完自己的想法，我就認定要投資對方的A輪；第二筆，我根本就沒見到創(chuàng)始人，只是開了一小時的（線上）會議，我就提出要投資種子輪。

我不建議經(jīng)常這樣做，但當你的信念很強烈時，就表現(xiàn)出來。

好項目“投不進去”，最常見的問題沒有平等對待創(chuàng)始人。如果你選擇對的話，你至少應(yīng)該投資那些你認為和你在同一層面的創(chuàng)始人。創(chuàng)始人有第六感，知道誰會像平等對待他們，誰會像老板一樣對待他們。如果他們很優(yōu)秀，而你表現(xiàn)得像他們的老板，你就通不過他們的智力測驗。

最應(yīng)該幫助創(chuàng)始人的地方是讓他們變得更有野心——想得更大，更有自信。幫助他們設(shè)定雄心勃勃但可以實現(xiàn)的目標。勢能很重要，而且會自我強化——大多數(shù)人都會設(shè)定一些遙不可及的目標，這通常會打擊士氣。最好是不斷地設(shè)定你經(jīng)過努力剛好達到的目標。

其次，是向創(chuàng)始人提供實現(xiàn)目標的具體的、戰(zhàn)術(shù)性的建議（而不是大而化之的策略）。好的戰(zhàn)術(shù)性建議類似“你已經(jīng)弄明白了這家企業(yè)要怎么去做銷售，我告訴你去哪里找好的銷售，招聘公司第一位銷售要注意哪些問題，以及你應(yīng)該使用的銷售工具”。

你可以做很多具體的事情來提供幫助——介紹關(guān)系、幫助招聘、幫助找投資、找辦公室，等等。但通常，最好在人家請你幫忙時，你才出現(xiàn)。

不過也有例外。比如，如果你非常肯定創(chuàng)始人馬上要犯一個巨大錯誤，你就應(yīng)該主動提醒。尤其是如果這件事處理得當，企業(yè)就能上規(guī)模的話。

還有一個例外。即理論上，你能幫助創(chuàng)始人想出好的新點子。我見過的第一個這樣的投資人是PG（注：YC創(chuàng)始人Paul Graham），我當時認為所有投資者都非常擅長這件事。但事實證明，PG是無法復(fù)制的創(chuàng)意機器，大多數(shù)了不起的投資人并不善于告訴創(chuàng)始人該做什么。要有自知之明。

最后，我發(fā)現(xiàn)創(chuàng)始人打電話尋求模糊不清的幫助時，多數(shù)情況下，他們真正希望得到的是來自朋友的情感支持。把他們請到家里，給他們泡杯茶或倒杯飲料，然后就傾聽他們內(nèi)心的掙扎。

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