快看：DIY投資者最容易犯下的錯誤

不要“搬石頭砸自己腳”。

編者按：本文來自微信公眾號“巴倫周刊”（ID：barronschina），作者：史蒂夫·加姆豪森，編輯：郭力群，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

【資料圖】

不要“搬石頭砸自己腳”。

自己建立和管理投資組合的個人投資者被稱為DIY投資者，當(dāng)他們中的一些人最終發(fā)現(xiàn)自己需要幫助時，他們新找到的理財顧問必須修復(fù)他們自己造成的損失，因此在DIY投資者最常犯的錯誤這個問題上，理財顧問最有發(fā)言權(quán)。

DIY投資者最常犯的錯誤包括追逐熱門股票、交易過于頻繁和試圖擇時，他們還有哪些像巴菲特所說的“搬石頭砸自己腳”的錯誤？《巴倫周刊》請理財顧問介紹了其他一些他們認為DIY投資者最常見、代價最高昂的錯誤。

Kayne Anderson Rudnick高級財富顧問布萊恩·張(Brian Chang)：我注意到DIY投資者傾向于購買終身壽險而不是定期壽險，我認為吸引他們的主要是賬戶中的現(xiàn)金價值的增長，以及這類壽險產(chǎn)品中各種令人眼花繚亂的插圖，他們沒有意識到的是，與把定期壽險賬戶和儲蓄賬戶分開相比，他們?yōu)楝F(xiàn)金價值的增長支付的費用簡直是天文數(shù)字。

另一個常見的錯誤是因為雇主沒有提供匹配的繳費而沒有向401(k)繳費，許多儲戶低估了稅收遞延增長的力量。

最后一個常見的錯誤是，股票風(fēng)險過于集中往往是高凈值個人面臨的最大風(fēng)險之一。許多在科技行業(yè)工作的人都知道，他們可以折價買入自己公司的股票，他們認為這是一筆好交易，于是開始將大量資金轉(zhuǎn)移到員工股票購買計劃中，更糟糕的是，他們可能會放棄向401(k)繳費，轉(zhuǎn)而向股票計劃投入更多的錢，因此，他們同時面臨股票風(fēng)險過于集中和雇主風(fēng)險，如果雇主出了什么事，可能會嚴重影響他們未來的財務(wù)狀況。

Park Cities Group (Steward Partners)董事總經(jīng)理杰森·博滕菲爾德(Jason Bottenfield)：我經(jīng)?？吹降那闆r是，尤其是年輕投資者，他們并不真正了解如果他們頻繁交易時會產(chǎn)生什么樣的稅收方面的影響，我想他們很多人都知道這一點，他們一直在納稅，但出于某種原因，他們沒有嘗試把盡可能多的錢存入IRA退休賬戶。聰明一些的人確實會把錢存進IRA退休賬戶，但他們沒把錢存進Roth IRA退休賬戶。

HENRY們（high earners not rich yet，收入高，但還不算富裕的人）經(jīng)常錯過的另一個機會與健康儲蓄賬戶(HSA)有關(guān)，HSA實際上是任何人都可以擁有的最佳投資賬戶，不管你是年輕還是年老，重要的是讓賬戶里的錢有產(chǎn)生復(fù)利的時間。HSA的增長和復(fù)利比Roth IRA退休賬戶要好：錢進入該賬戶，產(chǎn)生復(fù)利，然后取出來，全部免稅。不過，雖然很多人有HSA，但他們不把錢用于投資而是花掉了，你不該用它來支付當(dāng)前的醫(yī)療費用，除非你沒有賺錢能力并且需要現(xiàn)金，應(yīng)該將盡可能多的錢投入HSA，讓盡可能多的錢產(chǎn)生復(fù)利，而不是去花里面的錢。你可能在其他地方尋找現(xiàn)金流來支付每年的醫(yī)療費用和需求。

摩根士丹利(Morgan Staley)理財顧問亞當(dāng)·卡林(Adam Carlin)：長期以來投資者都很知道投資組合多樣化的好處，但我認為這里面也存在一個謬誤，許多人認為持有擁有更多頭寸就能保證多樣化，只要增加越來越多的個股頭寸或基金或ETF就能保證投資組合的多樣化。當(dāng)你不斷在投資組合中增加投資時，會到達一個點，那時你實際上可能是在削弱風(fēng)險/回報的平衡。

分散投資來自于增加好的、高質(zhì)量的投資，但這些投資的相關(guān)性程度必須各不相同。適當(dāng)?shù)姆稚⑼顿Y需要有意為之，需要長期監(jiān)控，以確保你確實做到了分散投資。這好比你買了一件衣服，把它放在衣柜里，沒有扔掉它，因為在某個時候會穿，然后放進衣柜里的衣服越來越多，最后當(dāng)你打開衣柜時，發(fā)現(xiàn)自己買了一大堆類似的衣服。投資組合也是這樣，增加頭寸很容易，但移除它們就有點難了。

Aquinas Wealth Advisors首席執(zhí)行官克里斯·麥克馬洪(Chris McMahon)：DIY投資者往往過于集中在一個領(lǐng)域，這會導(dǎo)致風(fēng)險度量出現(xiàn)偏差，而且經(jīng)不起專業(yè)審查。我剛和一個朋友通完電話，他的父母持有大量AT&T的股票，父親曾在該公司工作了很長時間，通過員工持股計劃(ESOP)買入公司的股票，這只股票占到整個投資組合的71%。

過度集中于某個板塊也是這樣。很多人說：“微芯片會大有所為?！庇谑撬麄冑I入五家不同芯片制造商的股票，認為它們是多元化的，問題在于，同一行業(yè)的公司、尤其是科技行業(yè)的公司的股票傾向于一起波動。

*英文版見2023年4月26日報道“Here Are DIY Investors’ Biggest Mistakes, According to Financial Pros”。

（本文內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成任何形式的投資和金融建議；市場有風(fēng)險，投資須謹慎。）

本文（含圖片）為合作媒體授權(quán)創(chuàng)業(yè)邦轉(zhuǎn)載，不代表創(chuàng)業(yè)邦立場，轉(zhuǎn)載請聯(lián)系原作者。如有任何疑問，請聯(lián)系editor@cyzone.cn。

關(guān)鍵詞：