債券價格和市場利率有什么關(guān)系？購買債券的風(fēng)險是什么？

債券價格和市場利率負(fù)相關(guān)：

市場利率上升，債券價格下降，其中久期長的債券比久期短的債券下降幅度大。債券利率下降，債券價格上升，其中久期長的債券比久期短的債券上升幅度大。

債券久期的介紹如上，希望可以解答你的疑惑，在同等要素條件下，久期短的債券比久期長的債券抗利率上升風(fēng)險能力強;但相應(yīng)地，在利率下降同等程度的條件下，獲取收益的能力較弱。

債券久期的計算公式

債券久期計算公式有三種，分別是：

公式一：

D表示久期;B是債券當(dāng)前市場價格;PV(Ct)是債券未來第t期可現(xiàn)金流現(xiàn)值;T是到期時間。

公式二：

D是久期;t是時間;Ct是第t期的現(xiàn)金流;F是面值或者到期日價值;n是到期期限;i是當(dāng)前市場利率。

公式三：

P是市場價格。

(1)債券期限。

較長期限的債券價格變動幅度大于較短期限債券價格的變動幅度。

(2)息票收入及其再投資收益率。

息票額較多的債券價格變動幅度低于息票額較低的債券價格變動幅度。也就是說，債券價格的易變性與債券期限長短成正比，與息票額高低成反比。

購買債券的風(fēng)險是什么?投資債券的風(fēng)險有哪些?

1、利率風(fēng)險。利率是影響債券價格的重要因素之一，當(dāng)利率上升時，債券價格就會下降，這時就有風(fēng)險。利率風(fēng)險越大，債券剩余期限越長。

2、流動性風(fēng)險，流動性較差的債券使投資者在短期內(nèi)無法以合理的價格出售債券，從而減少損失或失去新的投資機會。

3、信用風(fēng)險，指發(fā)行債券的公司不能按期支付債券利息或者償還本金，給債券投資者帶來的損失。

4、再投資風(fēng)險。購買短期債券而不購買長期債券會有再投資的風(fēng)險。例如，長期債券利率為14%，短期債券利率為13%，購買短期債券是為了降低利率風(fēng)險。然而，當(dāng)短期債券到期收回現(xiàn)金時，如果利率降低到10%，就不容易找到超過10%的投資機會。最好在當(dāng)前投資長期債券時獲得14%的回報。歸根結(jié)底，再投資風(fēng)險仍然是一個利率風(fēng)險問題。

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